【2026年1月23日】ドル円乱高下！ 思惑交錯で高値警戒

昨日の為替市場は、ドル円を中心に市場参加者の思惑が交錯する一日となりました。

明確な方向感を欠く中で、水面下では複数の要因が複雑に絡み合い、短期的な値動きを形成していました。

一夜明けた今朝も、その混乱の余波が残る中、相場は神経質な動きを見せています。

昨日の相場解説：介入警戒と揺れる市場心理

方向感を見失ったドル円

昨日のドル円は、全体として明確な方向感を欠いたレンジ内での推移が目立ちました。

特に意識されたのは、政府・日銀による為替介入への警戒感です。

市場では、「円安が進むと与党の選挙に不利になる」といった政治的な側面からの懸念が語られ、介入への期待、あるいは警戒の声が強まる一日でした。

しかし、実際の介入はなく、その思惑が値動きを限定的なものにしていました。

円安基調の継続と周辺通貨

ドル円が伸び悩む一方で、市場の根底にある円安基調は健在です。

特に、ユーロ円が再び最高値を更新したことは、円が主要通貨に対して依然として弱い状況にあることを明確に示しています。

この動きは、日本と他国との金利差拡大期待が続いている証拠とも言えるでしょう。

一部では「4時間足で陽線が続いている」といったテクニカルな強さを示す声も聞かれましたが、介入警戒感が上値を抑える展開。

今朝の市場、思惑と現実の乖離

一夜明けた今朝の市場では、昨晩の経済指標発表を受けても「なぜ上がらなかったのか」という疑問の声が上がっています。

これは、ドル高を期待する材料が出ても、上値が重い展開が続いていることを示唆しています。

また、短期的な値動きの中では、「ショートの利確とロングの注文が同時に出ている」といったコメントも見られ、短期筋の売買が激しく交錯している状況がうかがえます。

市場は依然として、介入への警戒感と根強い円安基調の間で、方向性を模索している状態です。

今後の戦略：不確実性高まる相場の見極め

メインシナリオ：底堅い円安基調も上値は限定的

目先のドル円は、引き続き底堅い円安基調が続く可能性が高いと見ています。

主要国の金融引き締め長期化観測や日本の金融政策の現状維持姿勢が、円売りの圧力を支えるでしょう。

しかし、高値圏での介入警戒感は常につきまとうため、上値追いの動きは限定的になると予想されます。

短期的な調整や押し目は買い場となる一方、節目となる抵抗帯では利食い売りが入りやすい展開となるでしょう。

リスクシナリオ：政府・日銀の断固たる姿勢に要警戒

最大の警戒材料は、やはり政府・日銀による為替介入です。

市場参加者の多くが意識しているため、もし実際に介入が実施されれば、急激な円高に振れる可能性は極めて高いです。

また、日銀が市場の予想に反して早期の利上げを示唆するなど、金融政策のサプライズもリスク要因となります。

政治的な発言やメディア報道にも敏感に反応する局面であり、予期せぬ変動には十分な注意が必要です。

【自動売買】年末は特に注意が必要！ リスク管理徹底の運用術

相場が不透明感を増す局面では、自動売買の運用にも細心の注意が求められます。

一見効率的に見える自動売買も、状況に適した設定や判断がなければ大きな損失につながりかねません。

特に変動が激しくなる可能性のある年末は、「休むも相場」という意識も重要になります。

トレンド系EA：急変への対応力が鍵

トレンド系EAは、明確なトレンドが発生すれば大きな利益を狙えます。

しかし、現在のドル円は介入警戒感から上値が重く、突発的な介入があれば一方向への強いトレンドが短時間で逆転するリスクがあります。

このような状況では、細かく損切りを繰り返してしまう「損切り貧乏」に陥る可能性もあります。

運用を継続する場合は、ロット数を大幅に落とす、あるいは、主要な抵抗線をブレイクするまでは稼働を一時停止するなどの対策を検討しましょう。

レンジ系EA：レンジブレイクに最大の注意

現状のドル円は、一定のレンジで推移している部分もありますが、介入や要人発言一つでこのレンジを大きくブレイクする可能性があります。

レンジ系EAはレンジ内での安定した値動きを前提とするため、一度レンジを外れると大きな含み損を抱えるリスクが高まります。

推奨されるのは、現在の相場環境では稼働を停止する、または設定レンジ幅を大幅に広げ、損切りラインも厳しく設定することです。

特に、上下どちらかのブレイクには細心の警戒を払ってください。

ナンピン系EA：含み損拡大の危険性大

ナンピン系EAは、特に現在の相場では非常にリスクが高い運用となります。

万が一、介入によって急激な円高に振れた場合、短時間で含み損が雪だるま式に膨らみ、ロスカットのリスクが飛躍的に高まります。

ナンピン系EAの運用は、市場の不確実性が非常に高い今の局面では極力控えるべきです。

もし稼働させている場合は、躊躇なく停止することを強く推奨します。

ゴールド系EA：ドル円連動性と独自リスクの考慮

ゴールド（XAU/USD）はドルストレート通貨であり、ドル円の動きに影響を受けることも少なくありません。

しかし、地政学リスクやインフレ動向など、ゴールド独自の要因で値動きが激しくなることもあります。

ドル円同様、ボラティリティの拡大には注意が必要です。

資金管理を徹底し、想定以上の変動があった場合には手動での介入や停止も視野に入れる運用を心がけましょう。

まとめ

現在のドル円相場は、根強い円安基調と介入警戒感が複雑に絡み合い、短期的な値動きが読みにくい展開となっています。

投資家は、以下のポイントを特に意識して臨む必要があります。

円安基調は続くが、上値は重い展開

日米金利差は依然として円安を支える大きな要因ですが、介入への警戒がドル円の上値を抑え、急激な上昇は難しいでしょう。

押し目買いは有効な戦略となるかもしれませんが、高値追いは慎重に。

当局の「介入」には引き続き最大級の警戒を

市場では、円安の進行と国民感情を背景に、政府・日銀による為替介入の可能性が常に囁かれています。

実際に介入があれば、ドル円は急落する可能性が非常に高く、リスク管理が何よりも重要です。

政治・経済指標への市場の反応は敏感。情報収集を怠らない

要人発言や経済指標の結果に対し、市場は普段以上に敏感に反応する可能性があります。

常に最新の情報を収集し、市場心理の変化をいち早く捉えることが、この不透明な相場を乗り切る鍵となるでしょう。

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