利下げ期待と日銀の影。ドル円の行方は？｜2026年1月11日～17日 為替相場振り返りと今後の注目点

今週は米国の金融政策と日銀の動向、そして日本の政治情勢が複雑に絡み合い、為替市場、特にドル円相場は思惑が交錯する一週間となりました。

中長期的な視点を持つプロの金融ストラテジストとして、今週の動きを振り返り、来週以降の戦略について考えていきましょう。

今週の相場振り返り

今週の為替市場は、内外の金融政策に対する思惑が主なテーマとなりました。

特に注目されたのは、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長の発言です。

利下げ開始時期に関する市場の期待が先行する中、議長がどのような姿勢を示すのか、その講演内容が今後の市場の方向性を占う上で注目されました。

一方、日本国内では、日銀の金融政策正常化への期待と、政府・日銀による為替介入への警戒感が継続的に議論されていました。

物価高と円安の状況が続き、国債金利の動向も市場の関心を集める要因となっています。

また、政治的な動きも円相場に影響を与えました。

解散総選挙の可能性や、一部の政策（特に円安を招く可能性が指摘される政策）への言及があり、これらが円相場の変動要因として意識された週でした。

選挙期間中は政府・日銀が円高維持に動くのではないか、との観測も出ています。

米国の生産量見通しや日本の半導体産業に関する話題など、経済のファンダメンタルズに関する議論も見られましたが、全体としては金融政策と政治の動向が市場を主導したと言えるでしょう。

主要通貨ペアの動向

USDJPY（ドル円）

今週のドル円は、まさに「綱引き相場」となりました。

米国では利下げへの期待感が根強く、ドル売りの圧力がかかる場面も見られました。

しかし、日本では日銀の金融政策正常化への思惑がくすぶり、さらには為替介入への警戒感から、なかなか一方的なドル安・円高には進まない状況です。

政治的な発言や選挙に関する観測が、短期的な値動きに拍車をかけることもありました。

方向感を探る、神経質な展開だったと言えるでしょう。

EURUSD（ユーロドル）、GBPUSD（ポンドドル）、AUDUSD（豪ドル米ドル）、USDCAD（米ドルカナダドル）

これらの通貨ペアは、ドル円と同様に米国の金融政策に対する思惑に大きく左右されました。

米国の利下げ期待が高まれば、ドル全体に売り圧力がかかり、対ドルで各通貨は上昇しやすい地合いとなります。

逆に、利下げへの慎重な見方が強まれば、ドルが買い戻され、各通貨は対ドルで下落する傾向が見られます。

ユーロ圏や英国の経済指標、カナダの原油価格動向なども個別の通貨に影響を与えますが、今週はドル全体のトレンドが主要なテーマであったと言えます。

来週の展望と戦略

来週も引き続き、米国の金融政策の方向性が為替市場の最大の焦点となるでしょう。

特に、FRB高官の発言や重要な経済指標の結果には、常にアンテナを張っておく必要があります。

市場が織り込む利下げ時期やペースに変化があれば、ドル相場全体に大きな影響を与える可能性が高いです。

一方、日本では日銀の金融政策決定会合や政府要人の発言が、引き続き円相場を揺さぶる材料となります。

現状の円安・物価高への対応、そして金融政策の正常化に向けた具体的な動きがあるかどうかが注目されます。

これらの要因が絡み合い、来週も短期的なニュースフローに左右されやすい相場展開が予想されます。

大きなトレンドを形成しにくい可能性もあるため、ポジションサイズやリスク管理には十分注意を払い、慎重な取引を心がけるのが賢明な戦略と言えるでしょう。

【自動売買】変動相場での賢い運用術

今週のように金融政策や政治の思惑が交錯し、方向感が見えにくい相場では、自動売買の運用にも工夫が必要です。

ここでは、代表的な自動売買タイプごとの運用アドバイスをお伝えします。

トレンド系自動売買

トレンドフォロー型の自動売買は、明確なトレンドが発生すれば大きな利益を狙えるタイプです。

しかし、今週のように方向感が定まらないレンジ相場や、突発的なニュースで大きく上下する相場では、損切りにかかるリスクが高まります。

来週も、政策金利発表や重要指標を控えている場合、一時的にトレンドが出にくい展開になる可能性大です。

無理に稼働させ続けるのではなく、一旦停止を検討するか、ボラティリティの低い時間帯に限定して稼働させるといった柔軟な対応が求められます。

レンジ系自動売買

レンジ相場に強いレンジ系の自動売買は、今週のような方向感の定まらない相場では、比較的チャンスがあると言えるでしょう。

ただし、重要な発言や経済指標発表でレンジを大きくブレイクする可能性には警戒が必要です。

来週も、発表される指標や要人発言がレンジを突き破るトリガーになることも考えられます。

レンジ幅を広めに設定したり、ブレイクアウトに備えてストップロスを適切に設定したりすることで、大きな損失を回避できます。

ナンピン系自動売買

ナンピン系の自動売買は、一時的な逆行に耐え、平均取得価格を下げることで利益を狙うタイプです。

しかし、相場が一方的に大きく動いてしまうと、含み損が雪だるま式に膨らむリスクがあります。

今週のように政策金利への思惑が交錯し、突発的な変動が起きやすい状況では特に注意が必要です。

来週も、日銀やFRBの動向次第では、一方向への強い動きとなる可能性もあります。

証拠金維持率には余裕を持たせ、リスク許容度を超えないよう、ポジション量を見直すか、一時停止を視野に入れるべきです。

ゴールド系自動売買

ゴールド（金）は、有事の際に買われやすい「安全資産」としての特性があります。

金融市場の不確実性が高まったり、地政学的なリスクが浮上したりすると、ドルと逆相関の関係で動くこともあります。

今週のように政策金利の方向性が不透明な時期は、金価格も上下しやすい傾向があります。

来週も、世界の金融市場のセンチメントや地政学リスクのニュースを注視しながら、ドルの動向と併せて戦略を練ることが重要です。

ゴールド系自動売買を運用されている方は、リスクオン・リスクオフのどちらのシナリオにも対応できるよう、資金管理を徹底してください。

いずれの自動売買においても、現在の相場環境では「利益を最大化する」ことよりも「リスクを最小化する」ことに重点を置くのが賢明な判断と言えるでしょう。

稼働を停止する「休むも相場」の選択肢も、大いにアリです。

まとめ

今週の為替市場は、米国の利下げ期待と日銀の金融政策正常化への思惑、そして日本の政治情勢が複雑に絡み合い、方向感の読みにくい一週間となりました。

特にドル円は、内外の金融政策の狭間で神経質な値動きをしています。

来週も、FRB高官の発言や経済指標、日銀の動向に引き続き注目し、短期的な材料に過敏に反応する可能性を考慮に入れる必要があります。

自動売買を運用されている方も、現状の変動性が高い相場環境では、リスク管理を徹底し、柔軟な戦略で臨むことが成功の鍵となります。

焦らず、冷静に市場の動向を見極め、中長期的な視点を持って資産運用に励みましょう。

💰 1月11日～1月17日のEA運用実績

利下げ期待と日銀の動向が交錯する中、自動売買システムはLTCT1で今週38,572円、LTCT2で5,684円と安定した運用が続いてます。